Стоповый ордер. Stop Order.

Стоповые ордеры на рынке - это рыночные ордеры, которые исполняются при определенных условиях.

Это Ваш приказ брокеру купить или продать какой-либо инструмент по рыночной цене в момент, когда наступит цена, указанная Вами в ордере. То есть Вы конечно хотели бы, чтобы Вам купили или продали по той цене, которую Вы указали в ордере, но это только наши «хотелки». Получится, хорошо, не получится, извините. Откроют ровно по той цене, которая была на рынке.

Рассмотрим на примере.

Ордер Buy Stop. Forex.

Этот ордер на рынке Forex, всегда исполняется по цене Ask и выставляется выше текущей рыночной цены ask (в нашем примере 1,4995).

Вы решили купить евро, когда ее цена будет 1,5000. Нажимаете на кнопку Buy Stop, устанавливаете количество лотов, например, 10, и указываете цену, по которой хотели бы купить - 1,5000 и этим самым говорите брокеру - «Уважаемый брокер, когда цена на евро будет 1,5000 я хочу купить 10 лотов евро». ОК, говорит брокер, я сейчас же пошлю Вашу заявку банкиру и если он решит когда-нибудь продать по этой цене, то я надеюсь, он Вам продаст именно по этой цене, но вы должны помнить о том, что это рыночный ордер.

Почему это рыночный ордер? Потому что, Вы заявляете о том, что хотите купить, когда цена будет 1,5000. Но это не значит того, что в это время кто-то захочет продать по этой цене. Все прекрасно, все довольны.

Ситуация первая.

Банкир решил продать евро по цене 1,5000, потому что на данный момент такова ситуация на рынке и рыночная конъюнктура. Он может продать много евро по этой цене, поэтому, когда цена Ask приходит к этой цене, Вам исполняют ордер именно по этой цене.

Ситуация вторая.

Банкир подумал продать евро по цене 1,5000, потому что на данный момент такова ситуация на рынке и рыночная конъюнктура. И он передумал, вышла новость и всем сразу в мгновенье ока нужны евро. Банкир наш не дурак. Всем нужны евро, значит я могу продать их не по 1,5000, а по 1,5100 и тут же меняет котировку на 100 пунктов. Всё, нет больше цены на рынке 1,5000, есть только цена 1,5100 по которой продают евро. И никто и нигде не найдет вам эту цену 1,5000. Все продают евро по 1,5100, а так как ордер должен быть исполнен, потому что Вы послали заявку, то и исполнят Ваш ордер Buy Stop по цене 1,5100, хотя Вы вроде как писали в ордере 1,5000. Нету на рынке такой цены, никто и нигде не найдет Вам евро по 1,5000 в этот момент.

В чем отличие этой ситуации от Limit Order. К примеру, Вы послали лимит ордер на цену 1,5000. Как я писал выше, этот ордер в нашем примере Вы могли бы послать только на продажу. То есть Вы говорили то, что хотите продать евро по цене 1,5000. Конечно же его в такой ситуации легко исполнят по цене 1,5000. Потому что Вы один такой красавец на рынке остались, кто продает евро по 1,5000, Все уже как пару секунд продают по 1,5100, а только Вы по 1,5000. У Вас с удовольствием купят евро по Вашему такому лимитному ордеру, еще и презент дешевый в подарок отправят, за такие подарки.

А купить Вам по отложенному ордеру Buy Stop по цене 1,5000 не дадут. Нету такой цены на рынке, все - лавочка закрыта. Греби по 1,5100 и не вякай.

Ситуация третья, принципиально похожая на вторую.

Банкир решил продать евро по цене 1,5000, потому что на данный момент такова ситуация на рынке и рыночная конъюнктура.

Но тут у банкира кончились евро и он больше не может Вам продать по цене 1,5000. Он пошел в закрома, пока ходил, кто-то уже выставил свой стоп на цену в 1,5100. Он приходит, видит стоит прекрасное письмо с заявкой - «хочу купить евры по 1,5100». Он что? Банкир. Тупой продавать Вам по 1,5000. Он ходил, силы тратил, у него евро на руках, и тут его просто просят продать их по 1,5100. Он плевал на Ваше предложение купить у него евро по 1,5000 и продает по 1,5100. Рынок поднимается вверх и Ваш стоп исполняется по 1,5100.

Вы всегда должны знать то, что такое стоповый ордер и никогда не надеяться на то, что его исполнят Вам по заявленной цене.

Отправив ордер Buy Stop по цене 1,5000, Вы должны понимать то, что его могут исполнить Вам по любой рыночной цене на момент, когда ордер активировался при цене 1,5000.

Ордер Sell Stop. Forex.

Этот ордер на рынке Forex, всегда исполняется по цене Bid и выставляется ниже текущей рыночной цены bid (в нашем примере 1,4990).

Вы решили продать евро, когда ее цена будет 1,4987. Нажимаете на кнопку Sell Stop, устанавливаете количество лотов, к примеру, 10, и указываете цену по, которой хотели бы продать - 1,4987 и этим самым говорите брокеру - «Уважаемый брокер, когда цена на евро будет 1,4987 я хочу продать 10 лотов евро». ОК, говорит брокер, я понял, я сейчас же пошлю Вашу заявку банкиру и если он решит когда-нибудь купить по этой цене, то я надеюсь, он у Вас купит именно по этой цене, но вы должны помнить о том, что это рыночный ордер.

Почему это рыночный ордер? Потому что, Вы заявляете о том, что Вы хотите продать, когда цена будет 1,4987. Но это не значит того, что в это время кто-то захочет купить по этой цене.

Ситуация первая.

Банкир решил купить евро по цене 1,4987, потому что на данный момент такова ситуация на рынке и рыночная конъюнктура. Он может купить много евро по этой цене, поэтому, когда цена bid приходит к этой цене, Вам исполняют ордер именно по этой цене. Все прекрасно, все довольны.

Ситуация вторая.

Банкир подумал купить евро по цене 1,4987, потому что на данный момент такова ситуация на рынке и рыночная конъюнктура. И он передумал, вышла новость и все сразу в мгновенье ока кинулись продавать евро. Банкир наш не дурак. Все продают евро, значит он может купить их не по цене 1,4987, а по 1,4787 и тут же меняет котировку на 200 пунктов. Всё, нет больше цены на рынке 1,4987, есть только цена 1,4787 по которой хотят купить евро. И никто и нигде не найдет Вам эту цену 1,4987. Все хотят купить не больше, чем по 1,4787, а так как ордер должен быть исполнен, потому что Вы послали заявку, то и исполнят Ваш ордер Sell Stop по цене 1,4787, хотя Вы вроде как писали в ордере 1,4987. Нету на рынке такой цены, никто и не дурак покупать Ваши евро по цене 1,4987, когда везде полно продавцов по 1,4787.

В чем отличие этой ситуации от Limit Order. К примеру, Вы послали лимит ордер на цену 1,4987. Как я писал выше, этот ордер в нашем примере Вы могли бы послать только на покупку. То есть Вы говорили то, что хотите купить евро по цене 1,4987. Конечно же, его в такой ситуации легко исполнят по цене 1,4987. Потому что Вы один такой красавец на рынке остались, кто покупает евро по 1,4987. Все уже как пару секунд покупают строго по 1,4787, а только Вы по 1,4987. Вам с удовольствием продадут евро по цене указанной в Limit ордере 1,4987.

А продать Вам по отложенному ордеру Sell Stop по цене 1,4987 не дадут. Нету такой цены на рынке, все - лавочка закрыта. Ищи дураков, на свою цену, всех уже завалили евриками по цене 1,4787, никому не нужны твои по 1,4987.

Ситуация третья, похожая на вторую.

Банкир решил купить евро по цене 1,4987, потому что на данный момент такова ситуация на рынке и рыночная конъюнктура.

Но тут у банкира кончились доллары, и он больше не может у Вас купить евро. Он пошел в закрома, пока ходил, кто то уже выставил свой стоп на цену в 1,4787. Он приходит, видит стоит прекрасное письмо с заявкой – «хочу продать евры по 1,4787». Банкир не глупый, чтобы покупать у Вас по 1,4987. Он ходил, силы тратил, у него доллары на руках, и тут ему дают на его доллары больше евро, чем Вы, потому что цена уже 1,4787. Он плевал на Ваше предложение купить у него доллары по 1,4987 и покупает евро по 1,4787. Рынок опускается вниз и Ваш стоп исполняется по 1,4787, что на 200 пунктов хуже, чем Вы заявили в ордере.

Вы всегда должны знать то, что такое стоповый ордер и никогда не надеяться на то, что его исполнят Вам по заявленной цене.

Отправив ордер Sell Stop по цене 1,4987, Вы должны понимать то, что его могут исполнить Вам по любой рыночной цене на момент, когда ордер активировался при цене 1,4987.

Ордер Buy Stop. Futures.

Этот ордер на бирже, исполняется по рыночной цене Ask, в момент активации ордера (момент, когда цена Last достигла уровня цены, указанной в ордере) и выставляется выше текущей рыночной цены Last (в нашем примере 1,5034).

Вы решили купить фьючерс на евро, когда ее цена будет 1,5050. Нажимаете на кнопку Buy Stop, устанавливаете количество контрактов, к примеру, 10, и указываете цену, по которой хотели бы купить - 1,5050 и этим самым говорите брокеру - «Уважаемый брокер, когда цена на фьючерс будет 1,5050 я хочу купить 10 контрактов». ОК, говорит брокер, я понял, посылайте Вашу заявку на биржу и когда цена Last будет 1,5050, ордер активируется и Вы сможете купить 10 контрактов по рыночной цене Ask.

Почему это рыночный ордер? Потому что, Вы заявляете о том, что хотите купить, когда цена будет 1,5050, но это не значит того, что в это время кто-то захочет продать по этой цене.

Наступил момент, цена Last достигла 1,5050, ордер активировался (то есть в этот момент Ваш приказ автоматически сказал бирже – хочу купить 10 контрактов). Ну и прекрасно, хотите себе сколько угодно на здоровье. Продавцов то нет. Ну нет продавцов. Где Вам возьмут 10 контрактов при полном отсутствии желающих их продать.

А ордер висеть не будет. Это такой тип ордера. Начал работать, стал рыночным. Ну Вас и исполнят по первой цене, по которой найдут желающих продать. Она может быть и 1,5060 и 1,6060. Это рынок, никто, ничего не выдумывает.

Вы всегда должны знать то, что такое стоповый ордер и никогда не надеяться на то, что его исполнят Вам по заявленной цене. Отправив ордер Buy Stop по цене 1,5050, Вы должны понимать то, что его могут исполнить Вам по любой рыночной цене на момент, когда ордер активировался при цене 1,5050.

Ордер Sell Stop. Futures.

Этот ордер на бирже, исполняется по цене рыночной цене Bid, в момент активации ордера (момент, когда цена Last достигла уровня цены, указанной в ордере) и выставляется ниже текущей рыночной цены Last (в нашем примере 1,5034).

Вы решили продать фьючерс на евро, когда ее цена будет 1,5020. Нажимаете на кнопку Sell Stop, устанавливаете количество контрактов, к примеру, 10, и указываете цену по которой хотели бы продать - 1,5020 и этим самым говорите брокеру - «Уважаемый брокер, когда цена на фьючерс будет 1,5020 я хочу продать 10 контрактов». ОК, говорит брокер, я понял, посылайте Вашу заявку на биржу и когда цена Last будет 1,5020, ордер активируется и Вы сможете продать 10 контрактов по рыночной цене Bid.

Почему это рыночный ордер? Потому что, Вы заявляете о том, что Вы хотите продать, когда цена будет 1,5020, но это не значит того, что в это время кто-то захочет купить по этой цене.

Наступил момент, цена Last достигла 1,5020, ордер активировался (то есть в этот момент Ваш приказ автоматически сказал бирже - хочу продать 10 контрактов). Ну и прекрасно, хотите себе сколько угодно на здоровье. Покупателей то может и не быть. Ну нет покупателей. Где Вам возьмут покупателей на 10 контрактов при полном отсутствии желающих.

А ордер висеть не будет. Все. Это такой тип ордера. Начал работать, стал рыночным. Ну Вас и исполнят по первой цене, по которой найдут желающих покупателей. Она может быть и 1,5020 и 1,4020. Это рынок, никто ничего не выдумывает.

Вы всегда должны знать то, что такое стоповый ордер и никогда не надеяться на то, что его исполнят Вам по заявленной цене.

Отправив ордер Sell Stop по цене 1,5020, Вы должны понимать то, что его могут исполнить Вам по любой рыночной цене на момент, когда ордер активировался при цене 1,5020.



как исполняются лимитные ордера
Основные виды рыночных ордеров (начало)


 
  Реальный счет, представляющий брокер
торговля фьючерсами CME